异象研究 – BetaPlus

异象解释和失效

异象样本外表现为什么变差 ? 风险补偿、错误定价，还是数据窥探 ? 风险补偿、错误定价，还是数据窥探 (II) ? 解释股票截面预期收益差异的独立因子股票收益横截面：一部历史当利率不再下降，异象还是异象吗？

基本面异象

基本面量化投资巴菲特的 α：价值投资之花基本面动量在 A 股致敬经典：Ball and Brown (1968) PEAD 异象 PEAD, R.I.P.? PEAD.txt 来代替都说分红越高越好，那个男人却 say no ! 基本面加权：真的超越了价值投资吗 ? 检测盈余操纵风险：数据挖掘哪家强 ? 机器学习驱动的基本面量化投资不止于价格动量：基本面动量也很酷 p-hacked earnings beta

复合异象

寻找股票市场中的预期差加强版反转

分析师预期

业绩预期管理与股票收益错误定价，分析师建议与基金投资行为关联度动量的秘密：分析师共同覆盖

市场情绪

喜怒不定的市场先生，您想认识吗黄金与铂金比价的低语：剥离不相关特征后的投资者情绪

行为金融学与异象

获得诺奖的行为金融学是怎么一回事 ? 塞勒和他的心理账户理论听 Richard Thaler 讲行为金融学的知识框架资产价格和交易量背后的行为金融学前景理论与股票收益 (I) 前景理论与股票收益 (II) 参考点依赖与市场异象资产泡沫：行为金融学解释 Risk vs Mispricing: 全都要 ? 内卷时代的脑洞研究：投资者情绪研究新进展顶刊中的 A 股市场主观宏观经济感知、财务约束和股票收益从市场价格中提取投资者的外推信念

另类数据异象

准另类数据与实证资产定价研究另类数据的前景和陷阱顶刊上的另类数据与股票收益研究 What is the expected return on the market ? 获取 α 的新思路：科技关联度科技关联度 (II) A 股市场中的科技动量气候，灾难与股票收益：从 512 说起乌合之众 or 群众的智慧：员工评价与股票收益跳大神照样发顶刊，谁让人叫 Marx 外部融资越多，股票收益就越低吗 ? 叮！您的行业分类需要更新啦~ 基于文本的公司间关联绿色溢价与价值因子失去的 10 年

低风险异象

Low-Risk Anomalies 低风险异象低风险异象靠谱吗？解释与批判低波动异象下被忽视的金矿：高波动股票与技术分析的价值高风险高收益，常识 or 谎言 ? “茴”字有三种写法，低风险异象因子呢 ? 低风险异象新解：只怪你选错了基准异质波动率之谜异质波动率能否提供增量定价信息 ?

量价异象

时序动量真的更好吗 ? 残差动量 —— 有理有据还是数据挖掘 ? 白天不懂夜的黑：隔夜、日内收益与异象 More on Tail Risk：风险越大，收益越低吗 ? 尾部动量：极端损失与股票表现好波动与坏波动：方差不对称性一起下跌的 β 才是好 β ? 看图识趋势

其他

建设性“怼人” 油价波动与股票收益莫测的不确定性，却有着确定杠杠的价值阿根廷的哭泣：大选、货币攻击与崩盘 Calendar Anomalies：糖衣下的 Multiple Testing ?

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