书籍信息
- 书名：《因子投资：方法与实践》
- 作者：石川，刘洋溢，连祥斌
- 出版：电子工业出版社，2020 年 9 月
内容简介
本书围绕公式 \mathbb{E}[R_i^e] = \alpha_i + \beta_i^\prime\lambda，在统一视角下体系化地介绍因子投资中的重要研究方法，并针对中国 A 股市场给出独立的、可复制的、高质量的因子实证分析结果，是一本真正可操作、可上手的因子投资手册。本书主要内容包括：因子投资基础、因子投资方法论、主流因子解读、多因子模型、异象研究、因子研究现状和因子投资实践。
本书的写作既注重学术文献的严谨，也注重读者的阅读体验。书中虽然涉及必要的数学公式，但却深入浅出、抽丝剥茧地解释了统计方法，并将重点放在实证分析上，同时对因子投资的实务进行系统解读。本书将带你走入古老与创新并存、理论和实践并重的因子投资，掌握因子投资方法，体验因子投资魅力，使用因子投资在市场中获得更高的风险调整后收益。
这是写给你的因子投资。
所获赞誉
国内的量化投资方兴未艾，这方面却鲜有很好的教材。本书弥补了这个空缺，系统地总结了几十年来业界和学术界在因子投资和资产定价方面的研究成果，相信对此有兴趣的读者将深受启发。
修大成
芝加哥大学布斯商学院计量经济学与统计学教授
清华大学五道口金融学院特聘教授
上海交通大学上海高级金融学院特聘教授
本书是市面上关于股票市场中因子投资最全面的书。从半个多世纪前最经典的资产定价模型到新鲜出炉尚未发表的学术论文，作者进行了非常系统的梳理。由于作者具备丰富的实战经验，本书富有充满洞见的实证例子，是理论是实践的完美结合。无论是方法论还是因子背后的经济学逻辑，本书都阐述地极其清晰，非常有利于读者优化改进已有因子或提出自己的因子。相信本书对量化投资感兴趣的人会有极大的帮助。
余剑峰
清华大学五道口金融学院建树金融学讲席教授
清华大学金融科技研究院副院长
清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任
随着金融科技、大数据、人工智能的崛起，投资智能化、科学化成为大势所趋。三位作者长期从事因子投资领域的研究和实践，其新作非常好的诠释了从基本面出发构建多因子量化投资体系的最新理论和实践，对中国资本市场的发展和完善意义深远。
张然
中国人民大学商学院教授
中国基本面量化投资研究中心主任
本书系统性地介绍了因子投资的前世今生，从三十年代的价值理论一直涵盖到最近最新的异象研究。作者不仅帮助读者总结梳理了国际上“诸子百家”的学术发现，又能结合 A 股市场的实证分析， 来为读者提供极其实用的操作建议。实在是一本不可多得的因子投资百科全书！
周维礼 CFA
荷宝投资（Robeco）量化股票研究团队主管
持续阅读川总公众号的文章已有两年，收获颇丰的同时，也能感受到作者们对因子投资的坦诚、热情和执着。本书是量化投资领域兼具理论深度和实务经验难得的佳作，让我更加理解这个专业领域的艰难和希望，相信对这个领域感兴趣的读者能从书中得到更多启发。
林飞 博士
易方达基金管理有限公司指数增强投资部总经理
石川博士和两位合作伙伴一直致力于因子投资的研究和实践，他们发起的「川总写量化」、「因子动物园」都是量化投资领域高质量、高关注度的公众号。这本书系统性的讲述了因子投资方法论体系，非常有助于投资者完善因子研究和投资框架。
刘斌 博士
嘉实基金管理有限公司量化投资部总监